Diaz nació y creció en Stockton, California. Nick es el hermano mayor del peleador de UFC Nate Diaz y fue a Tokay High School en Lodi, California durante un año antes de abandonar la escuela. En su primer año como estudiante, Diaz era miembro del equipo de natación. Diaz ha declarado que él estaba muy agradecido con su madre por haberlo metido en clases de natación cuando tenía ocho años de edad, ya que es una de las principales razones por las que su cardio es tan impresionante en sus peleas, haciendo también ayuda del triatlón como parte de su entrenamiento.
